人...
“2023年上半年炒AI，下半年之后炒减速器。”减速器是人形机器人的一个核心部件，2023年ChatGPT掀起的大模型浪潮和人形机器人新品陆续推出，造就资本市场两大关注焦点，热度延续至今。
人形机器人突破的关键既包括产业链硬件革新带来运动能力，又包括AI智能涌现带来“人”的智慧，关键环节多且产业链复杂，注定人形机器人“成人”是个漫长的过程，但这并不妨碍曙光在股价涨跌中率先出现。
多只主要的减速器股票在2023年10月底开始猛涨，绿的谐波、双环传动、中大力德、丰立智能在大约一个月时间中，分别累计上涨超40%、18%、20%、30%。新时达、泰禾智能、思进智能等人形机器人概念股近日仍在掀起涨停潮。
资本市场涨停热浪背后，人形机器人产业链的关键环节是什么？何时能支撑机器人量产并真正走入千行百业？
数据显示，人形机器人BOM（物料）成本以远期20万单价测算，执行系统BOM占比最高，约53.2%，感知系统占7.3%，其他芯片、电池等部件合计占比39.5%。执行系统分为直线、旋转执行器和灵巧手，滚珠丝杆、减速器分别是直线和旋转执行器的核心部件。人形机器人核心零部件总价值量约10万元/台，其中力、视觉等传感器单机总价值量为2.3万元，滚动、滑动轴承对应单机总价值量分别为4200~9600元、750~1500元，无框电机为4.2万元，滚珠丝杠为2.1万元。
执行系统解决旋转和抓取问题，减速器则类似“肌腱”的作用，机器人还需通过丝杠将电机旋转运动转化为直线运动，运动控制器是运动控制系统“大脑”，力矩传感器是人形机器人力控最核心部件。产业链主要厂商中，减速器主要厂商包括双环传动、绿的谐波、中马科技、蓝黛科技、中大力德等，滚珠丝杆主要厂商包括贝斯特、恒立液压、五洲新春、新剑传动、秦川机床等，运动控制系统厂商包括禾川科技、华中数控、埃斯顿、汇川技术等，力传感器厂商包括柯力传感、汉威科技、瀚川智能等，传感器厂商包括芯动联科、奥比中光等，轴承厂商包括长盛轴承等。
产业链布局人形机器人
2023年12月上市的优必选是中国“人形机器人第一股”，此外，人形机器人大型企业不多，不少创业公司还在融资壮大。2023年12月，人形机器人企业智元机器人获A3轮超6亿元投资，投资方包括鼎晖投资、高瓴创投等，2024年1月10日，由清华大学交叉信息研究院孵化的初创企业星动纪元完成过亿元天使轮融资，由联想创投领投。
与人形机器人智能化高度相关的人工智能技术也在快速发展。在近日一场行业论坛上，有券商研究员表示，AI很可能成为智能终端演进的催化剂，AI可以看作智能化和数字化时代的“操作系统”，就科技行业应用百花齐放的情况而言，2024年可能会非常像移动互联网开始蓬勃发展的2013年。随着AI和人形机器人硬件技术继续演进，接下来人形机器人的硬件、控制运动的“小脑”和决定智能化程度的AI“大脑”将从分裂开发的状态，走向融合研发，推动人形机器人进化。
最理想情况下，预计2035年人形机器人市场空间有望达1540亿美元。长期看，特斯拉认为人形机器人的需求量远超电动车，可能会达到100亿至200亿个。假设人形机器人价格为10万元/台，按十年折旧期计算，每年新增市场空间超百亿元。多个券商机构研报认为，2024年可能成为人形机器人量产元年。
而站在产业链的角度，在等待市场爆发，市场处于中早期阶段。从销售现在还处在研发阶段，还层面，人形机器人除了技术有待演进外，成本也有待下降。据优必选招股书，在2021财年至2023财年上半年的两年半时间里，优必选共卖出10台Walker系列人形机器人，平均每台价格598万元。波士顿动力人形机器人阿特拉斯的单台价值更是超过百万美元。华泰证券研报认为，目前硬件超配导致量产成本居高不下，AI、大模型技术的突破或助人形机器人再造产业链，降低综合制造成本，经小批量产降本，2024年单价或约10万美元，再量产几万台，2025年或降至5万美元左右。
客观而言， 供应链厂商要获得更多人形机器人厂商订单，还有待量产逐步推进、成本逐步下降、人形机器人销量上升。
文章素材来源于网络如有侵权请联系删除
